Hneď ako začnete obchodovať, tak si všimnete, že Váš celkový profit dokážu výrazne ovplyvniť práve spready a rôzne poplatky spojené s obchodovaním. Každý broker potrebuje sám zarábať peniaze aby mohol fungovať a zdrojom príjmov by mali byť práve jasne stanovené a zrozumiteľné poplatky. Klient by mal rozumieť ako sa počítajú poplatky a vedieť aké sú jeho náklady na obchod.
Čo je spread?
Spreadom nazývame rozdiel medzi cenou za nákup a cenou za predaj. Keď sa vezmete na výlet napríklad do Prahy tak budete potrebovať české koruny. Hneď ako sa dostanete do centra mesta budete mať na každom rohu bankomat alebo zmenáreň. Máte hotovosť v eurách a rozhodnete sa pre návštevu zmenárne a uvidíte tam napríklad takýto kurz:
EURCZK 24.3120 / 26.7050
Takže v zmenárni za každé svoje euro dostanete 24.3120 CZK a naopak keď sa pri návrate rozhodnete zameniť si koruny naspäť na eurá, budete musieť zaplatiť 26.7050 CZK za každé jedno euro a zmenáreň si môže účtovať aj poplatky. Rozdiel medzi týmito cenami je spread.
Na tomto, možno trochu extrémnom prípade je pekne vidieť, co je spread. Je vo svojej podstate poplatkom. Tak ako na konverzii zarába zmenáreň, tak isto zarábajú aj banky a brokeri. Vo všeobecnosti platí, že čím menší spread, tým lepšie.
Nie je spread ako spread
Keď tých zmenární obeháte viacej, tak si všimnete, že samotný kurz sa môže mierne líšiť a spread môže byť tiež rozdielny. Popritom pôjdete okolo banky a všimnete si, že ich kurz EURCZK je zase iný. Začnete mať pochybnosti, tak si otvoríte google a zistíte, že kurz je 25.6231. Ako je to možné?
Banky a zmenárne majú denný kurzový lístok, kde na začiatku dňa stanovia kurzy, za ktoré u nich môžete nakupovať a predávať cudzie meny. Počas dňa nemenia kurz ani spread. Keď si prídete zameniť vreckové na výlet alebo dovolenku, tak protistranou Vám bude vždy samotná zmenáreň alebo banka.
Keďže zmenáreň používa celý deň ten istý kurz tak logicky tam musí byť väčší a pevný spread. Zmenáreň takto nielen zarába ale sa aj chráni voči prípadnej zmene kurzu. Samotný forex je jednoducho najlikvidnejším trhom, obchoduje sa celosvetovo 24/5 a kurz sa neustále mení. Medzi Forex brokermi poskytujú pevné spready hlavne Market Makeri, ktorí klientom robia protistranu rovnako ako tá zmenáreň.
Tak ako poznáme pevné spready, rovnako existujú aj variabilné spready a tie sú doménou hlavne ECN a STP brokerov. Väčšinu dňa sa hýbu okolo hodnoty “typického spreadu” a v prípade vysokej volatility alebo nízkej likvidity sa spread môže rozšíriť. Naopak pri dobrej likvidite a nízkej volatilite bude menší. Môžete si všimnúť napríklad, že európske indexy zvyknú mať v noci väčší spread.
Kedy sa účtujú swapy?
Ďalším známym poplatkom pri obchodovaní FX a CFD je swap a účtuje sa len ak budete držať pozície otvorené aj počas noci. Veľmi zjednodušene ide o poplatok za používanie páky a závisí od základných úrokových sadzieb na oboch stranách menového páru alebo od základnej úrokovej sadzby meny, v ktorej sa inštrument obchoduje. Druhou premennou je marža brokera. Tak ako spready, tak aj swapy sa u rôznych brokerov výrazne líšia.
Raz za týždeň, zvyčajne to je cez noc zo stredy na štvrtok je hodnota swapu 3-násobná lebo sa tam počíta aj swap za víkend. Víkendový swap je väčšinou v strede týždňa preto lebo obchodné transakcie nazvyknú mať okamžité vysporiadanie ale napr T+2, čiže až o dva pracovné dni neskôr.
Počuli ste už niekedy o pozitívnych swapoch? Možno že niekto už áno ale veľa ľudí stále nevie, že za istých okolností nemusíte platiť žiadne swapy, naopak sa Vám pripisujú na účet. Ako som spomínal, swapy závisia od úrokových sadzieb. Ak je na jednej menej výrazne vyššie úročenie ako na druhej, tak na jednej strane obchodu môžu nastať pozitívne swapy.
Najlepším príkladom je momentálne EURUSD. Monetárne politiky FEDu a ECB výrazne líšia, sadzby sú rozdielne a za výsledok to má okrem iného aj pozitívny swap na short pozícii. Aspoň u poctivého brokera. Takže ak vstúpite do shortu, tak každú noc Vám na otvorenej pozícii pribudne určitá suma.
Komisie a iné poplatky
Existuje viac druhov brokerov a na niektorých typoch účtov sa platia aj komisie. Napríklad ECN brokeri majú nízke spready ale klient musí platiť komisie pri každom nákupe a predaji. Každému traderovi pasuje k jeho štýlu iný typ obchodného účtu a niektorí brokeri ponúkajú viac typov účtov ako napr. STP a ECN. Komisie sú napríklad bežnou súčasťou obchodovania s akciami.
Môžete sa stretnúť aj s ďalšími poplatkami ako napríklad za dlhodobú neaktivitu. Ak na obchodnom účte už nemáte žiadne peniaze, tak sa nemusíte ničoho báť, lebo vďaka reguláciám tu máme ochranu voči zápornému zostatku.
Nič to nemení však na tom, že stále sa nájdu brokeri, ktorí sú schopní účtovať si poplatky za vedenie účtu aj keď obchodujete alebo za nákup a predaj tých inštrumentov, ktoré sa dajú u väčšiny brokerov obchodovať bez nich.
Celkové náklady pri obchodovaní - Záver
Ako vidíte, existuje mnoho poplatkov a aby klient vedel čo sa mu najviac oplatí musí poznať celkové náklady. Je potrebné zrátať hodnotu spreadu spolu s prípadnými swapmi a komisiami. Kvalitný broker bude mať na svojej stránke špecifikácie kontraktov a kalkulačku obchodníka aby ste vedeli už vopred aké budú Vaše náklady.
